Numa noite de Junho de 1940, na zona portuária de Lisboa, um francês é abatido a tiros e jogado no rio Tejo. No dia seguinte na Embaixada Britânica, Ralph, Connie e Jorge, que trabalham na escuta de mensagens alemãs, ficam sabendo que a famosa atriz Pola Negri chegará em Lisboa nesse dia. Enquanto Jorge vigia no hotel Avenida Palace a velha vedete do cinema, em Cascais na vivenda Espírito Santo, o inspetor Antunes observa o banqueiro em animada conversa com dois ilustres convidados: Primo de Rivera e o duque de Windsor. Jorge leva, mais tarde, um diplomata inglês a casa de Espírito Santo e, apesar do seu ar desinteressado, estava bem consciente da perigosa história de espionagem em que acabava de se envolver. O diretor mistura, habilmente, ficção e realidade num delicioso e pitoresco filme de espionagem, marcado por uma certa carga nostálgica e uma forte evocação da memória do cinema.